在連續(xù)放量上漲后周二A股振蕩整理，上證指數(shù)微漲0.08%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.61%，滬深兩市成交金額5653億元，較周一小幅回落。板塊方面，電力、建筑材料、機場港口航運等漲幅居前。軍工、家電、證券、煤炭等板塊回調(diào)，次新股尾盤閃跌。
三大期指IF和IH主力合約走勢均強于現(xiàn)貨指數(shù)，IC主力貼水小幅擴大，但遠月貼水收斂明顯。期權(quán)方面，標(biāo)的資產(chǎn)上證50ETF微漲0.04%收于2.789，9月合約整體變動不大。波動率連續(xù)四個交易日上漲，目前上海證券交易所公布的iVX指數(shù)為14.94%，四個交易日上漲近17個百分點。
期權(quán)持倉量增加，成交量減小。當(dāng)日全市場合計成交63.50萬張，僅為上一交易日的一半左右。其中，認購期權(quán)合約總成交37.92萬張，較周一減小36.75萬張，認沽合約總成交26.29萬張，較周一減小30.7萬張。日成交量PCR由上一交易日的0.76減小至0.69。期權(quán)總持倉153.62萬張，較周一持倉量增加6.30萬張。其中認購合約持倉70.73萬張，較周一增加4.23萬張，認沽合約持倉86.43萬張，增加2.17萬張。持倉量PCR值1.22，較周一有所減小。
從當(dāng)月期權(quán)合約成交持倉變動看，9月合約成交量減小55.70萬張，持倉量增加4.40萬張，其中認購期權(quán)增持3.22萬張，認沽期權(quán)增持1.18萬張。從各執(zhí)行價的成交持倉數(shù)據(jù)看，增持最大的合約來自于新掛牌的2.90合約，為2.51萬手;認沽期權(quán)增持最大的合約為2.80合約，增持0.49萬手。整體來看，周二淺虛值認購期權(quán)、淺實值認沽期權(quán)增持，而前者增持力度更大，預(yù)示對后期行情偏樂觀。
9月平值期權(quán)歷史波動率有所回升，但不如隱含波動率回升速度快。認購期權(quán)隱含波動率從24日11.96%上漲至17.47%，超過歷史波動率11.3個百分點，而認沽期權(quán)隱含波動率變動較小。
整體而言，當(dāng)前宏觀環(huán)境較為穩(wěn)定，指數(shù)突破3300一線后上行空間已打開，市場情緒明顯改善。上證50指數(shù)放量跳空突破前高，看漲意味明顯，建議投資者買入認購期權(quán)為主，謹慎者可布局牛市看漲價差組合。 |
