4月11日，國債期貨全天延續(xù)震蕩，5年期、10年期主力合約分別微漲0.005元、0.01元。隨著市場謹慎情緒的升溫，主力合約量倉皆明顯減少。市場人士指出,在通脹預期抬升、經(jīng)濟階段性回暖等基本面因素的影響下，中長端債券收益率邊際上行壓力持續(xù)增大，中長期收益率的走勢受制于經(jīng)濟周期性復蘇或延續(xù)探底、通脹預期證實或證偽的預期博弈，短期期債料維持區(qū)間高位震蕩格局，繼續(xù)盤整以待方向性指引突破。
從盤面上看，昨日5年期國債期貨主力合約TF1606收盤報101.04元，漲0.005元，成交7734手，日持倉減少443手。10年期國債期貨主力合約T1606收盤報99.745元，漲0.01元或0.01%，成交12604手，日持倉減少380手。
周一早上公布的CPI數(shù)據(jù)略低于預期，同比上漲2.3%;PPI則高于預期，降幅收窄幅度較大，通脹數(shù)據(jù)引發(fā)寬松預期，利率債收益率下行，期債反彈，但近期利率債市場發(fā)行疲弱，機構在一季度集中配置后趨于平淡，中長債收益率下行有限，期債午盤回吐大部分漲幅。
目前不斷減弱的人民幣貶值壓力和趨于穩(wěn)定的市場流動性將會對期債價格起到一定支撐作用。另一方面，通脹數(shù)據(jù)維持高位，使得國債收益率不斷上升，不斷壓低期債市場價格，使得期債市場價格處于一個震蕩下行的區(qū)間。但信用債市場風險事件頻發(fā)和股市的不斷波動，會影響投資者避險情緒，繼續(xù)影響期債市場價格走勢。所以短期來說，期債市場將處在一個震蕩偏弱格局。 |
