11月1日，據新華社報道，張家港保稅區伊世頓國際貿易有限公司(下稱伊世頓)以貿易公司為名，以約700萬元的初始資金，通過高頻交易，非法獲利20多億元。僅6月初至7月初，該公司凈盈利達5億余元。
出資設立伊世頓的兩位外籍人員尚未歸案，而公司總經理高燕等犯罪嫌疑人已被依法批準逮捕，涉案資金已被公安機關依法凍結。據悉，案件正在進一步偵辦中。
每秒下31單嚇呆國內期貨界
“我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣。”一位期貨界資深人士稱。
據涉案人員伊世頓公司總經理高燕等人交代，安東及其境外技術團隊設計研發出一套高頻程序化交易軟件，遠程植入伊世頓公司托管在中國金融期貨交易所的服務器，以此操控、管理伊世頓賬戶組。
今年6月初至7月初，該公司賬戶組平均下單速度達每0.03秒一筆，一秒內最多下單31筆，且成交價格與市場行情的偏離度顯著高于其他程序化交易者。
“下單最快時間為0.03秒，一秒最多下單31筆。我們都很驚訝，自愧技不如人，瞬間被秒成渣，對此事就不作評論了。”11月2日，一位期貨界資深人士對新京報記者說，這不是一般的期貨操作者能夠做到的，一定是高頻交易的高手。
上述人士介紹，國內高頻交易通常為一秒內下兩三單，顯然，伊世頓公司是國內高頻交易的十數倍。
昨日，多位期貨界人士以“此事過于敏感”為由拒絕記者采訪。不過，上述人士均對記者表示，自從中金所限制期貨交易之后，目前國內期貨市場基本“自廢武功”，別說高頻交易，連低頻交易也基本沒法做了。
據新華社報道，專案組查明，伊世頓公司系外籍人員Georgy Zarya(音譯扎亞)、Anton Murashov(音譯安東)在香港各自注冊成立一家公司后，于2012年9月用兩家香港公司名義在江蘇省張家港保稅區以美元出資注冊成立的貿易公司。
其中，扎亞為伊世頓公司法定代表人，安東負責技術管理。兩人在公司成立前分別供職于歐洲的投資銀行和期貨公司，從事證券期貨交易工作。
出資人長期從事高頻交易工作
公司核心人物扎亞和安東都曾活躍于金融市場。
新京報記者調查發現，扎亞和安東長期從事高頻交易相關工作。
新京報記者通過查詢職場社交網站Linkedin(領英)查找到名為George Zarya(扎亞)的資料，顯示其目前任職俄羅斯金融市場最大的經紀商之一BCS集團旗下Prime Brokerage，該公司在2013年曾開發出降低交易延遲的技術系統，將倫敦-莫斯科的數據傳輸延遲降至39毫秒，占據業界鰲頭。
不過，扎亞的個人資料在昨日中午突然打不開，已經被其自行刪除。
而涉案的另一名負責技術的人員為Anton Murashov(安東)，在Linkedin上也有同名人員的資料，顯示該人員最早在俄羅斯OTP Bank任職外匯和利率期貨交易員，從2010年6月到現在，他擔任Quantstellation公司的董事總經理。此前一年多的時間，他在Innovation科技公司擔任商業開發總裁，負責開發高頻交易的解決方案。
目前該人在Linkedin上的資料尚在，其資料中現在任職的Quantstellation公司與伊世頓背后的香港公司同名。
根據Quantstellation自己的介紹，該公司為專注于外匯、股票、商品市場的自營高頻交易公司，并且投資區域主要為新興市場，介紹中稱該公司“依靠數學模型和先進的基礎設施，持續發現市場中的低效之處”。
公司營收與凈利不匹配
其年報數據顯示，2013年及2014年收入遠遠低于凈利潤。
伊世頓實際上并無任何貿易業務，專職做高頻交易。
據新華社報道，犯罪嫌疑人高燕等人交代，受扎亞、安東指使，為規避中國金融期貨交易所相關規定的限制，其先后向親友借來個人或特殊法人期貨賬戶31個，供伊世頓公司組成賬戶組，通過高頻交易使盈利在短期內快速放大，非法獲利高達20多億元。據統計，僅6月初至7月初，該公司賬戶組凈盈利就達5億余元。
昨日新京報記者查詢張家港保稅區工商行政管理局信息發現，伊世頓成立于2012年9月12日。注冊地址為江蘇省張家港保稅區紡織原料市場1405A室，法定代表人為扎亞。
同時，新京報記者多次撥打聯系人扎亞電話，均無人接聽。據財新報道，紡織原料市場雖然存在，但并無“1405A”;“1405”房間則是另一家貿易公司在辦公。因此“1405A”可能只是一個虛擬注冊地址。據知情人士向新京報記者透露，其實際辦公地點在上海。
昨日，記者從張家港相關部門獲悉，關于虛擬注冊也就是秘書托管，全國都有這個政策。“至于這家公司到底是如何操作，張家港保稅區確實也沒有關注太多，因為這家公司外表看起來是正常經營的，至于資金這方面估計還是外管的事情，因為董事長是俄羅斯人。”
上述人士表示，張家港保稅區有木材、紅酒、糧油、紡織等專業市場。目前紡織原料市場方面，尚無進一步消息對外披露。
根據伊世頓在張家港保稅區填報的年報數據顯示，伊世頓稅費仍存在不少疑點，收入遠遠低于凈利潤。其2014年凈利潤為9886萬元，營業收入僅為5303萬元;2013年凈利潤為1696萬元，營業總收入32萬元。
據《財新》獲得的一份伊世頓今年的財務報表顯示，截至6月底，伊世頓累計所得稅費為843.95萬元;今年7月之后沒有更新。保稅區稅務局人士查詢后表示，今年以來伊世頓所繳納的增值稅為零。但對貿易企業而言，有增值稅才有所得稅，“說明這家公司不是貿易為主。”
資深投資人李明(化名)對新京報記者表示，事實上，上海很多貿易公司只是“馬甲”，通俗來說，就是皮包公司，即自身沒有實際往來業務，賺取的是中間利潤。像伊世頓這樣的外貿公司，背后是擁有資深高頻交易經驗的人士，利用境外資金參與做空A股牟利。
鉆制度空子
伊世頓在股指期貨的基金冒險行為，在國內投資者看來，是鉆了一個空子。
王駿對新京報記者表示，當前的期貨市場存在缺陷，而像伊世頓這樣一秒鐘之內能夠下31單的新技術涌現，針對高頻程序化交易的監管和立法沒有跟上。
在王駿看來，海外主要市場的市場主體主要是機構投資者，高頻交易幾乎沒有市場，而A股市場是以散戶為主，頻繁買賣割肉，為高頻交易提供了土壤。
“既然當前改變不了A股散戶為主的市場結構，那么，就去限制高頻交易。這是唯一的辦法。”王駿表示，單純的高頻交易并不違法，但是，伊世頓違反了資本市場健康制度，開了很多賬戶，還涉及非法轉移資金“洗錢”，這是違法的行為。
高頻交易如何影響市場?王駿稱，國內一般的高頻交易是在一秒之內下1到2手，而伊世頓一秒之內最多可以下31單，如果短時間內期貨價格發生變化，高頻交易更容易迅速捕捉到價格變化，迅速完成平倉、加倉等交易，賺取差價。
一位期貨人士對新京報記者表示，更快的交易速度是全世界高頻交易者所追求的，一旦伊世頓開發出來的交易軟件交易速度明顯快于其他交易者，那么它的優勢就很明顯了，就好比快魚吃慢魚，期貨市場簡直成了它的提款機。如果伊世頓利用自身的優勢控制價格的波動，這就涉嫌違法。
監管機構認為，伊世頓公司的期貨交易行為擴大了日內交易價格波幅，與市場價格走勢存在關聯性，影響了當時的市場交易價格和正常交易秩序。公安機關認為，伊世頓公司異常交易行為符合操縱股指期貨市場的特征，涉嫌操縱期貨市場犯罪。 |
