青島期貨公司 2012-3-25 青島期貨開戶
一、玉米期市承壓調(diào)整
美盤方面：本周的前三個(gè)交易日，受小麥走軟及技術(shù)性賣盤脫累，CBOT玉米期市震蕩下行；而后因投資者在周末前空頭回補(bǔ)及美元走弱、大豆?jié)q勢提振下，玉米期價(jià)止跌有所回升。截至3月23日， CBOT玉米指數(shù)報(bào)收于614.1美分/蒲式耳，周比下跌24.4美分或3.82%。
國內(nèi)方面：經(jīng)歷了前期的突破行情后，連玉米上行動(dòng)能減弱，期價(jià)從高位回落。截止 3月23日，玉米指數(shù)報(bào)收2453，周比下跌28元或1.13%，成交量周比減少9.85萬手， 持倉量周比減少10.7萬。
二、玉米基本面分析
1、國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場維持強(qiáng)勢格局
本周,國內(nèi)玉米現(xiàn)貨市場強(qiáng)勢依舊，整體價(jià)格重心進(jìn)一步抬升。具體來看，本周東北區(qū)域玉米收購價(jià)格繼續(xù)保持以高位穩(wěn)定為主，局部區(qū)域小幅上漲的態(tài)勢，收購量較上周有所放大，部分區(qū)域余糧見底。南方企業(yè)有所增加，烘干玉米走貨較上周加快，且出庫及車板報(bào)價(jià)都有所提升。深加工企業(yè)積極建立庫存，收購價(jià)格穩(wěn)中有升，收購量有所增加。華北區(qū)域收購力度不減，受近期陰雨天氣影響，價(jià)格繼續(xù)上探。北方港口收購價(jià)格上漲，集港量增加，糧源主要來自黑、遼兩省。廣東港口成交價(jià)格上漲，企業(yè)觀望情緒仍較濃，采購力度中等。據(jù)中華糧網(wǎng)監(jiān)測，2012年第11期中儲糧全國玉米收購價(jià)格指數(shù)147.85，周比上漲0.88%。
在余糧逐漸減少及企業(yè)庫存水平偏低的情況下，短期強(qiáng)勢格局仍將繼續(xù)。遠(yuǎn)期市場面臨著大幅增加種植面積、國家拍賣、進(jìn)口、替代、下游利潤制約的利空因素，同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜。
2、豬價(jià)繼續(xù)回落 養(yǎng)殖利潤繼續(xù)縮水
本周國內(nèi)生豬市場價(jià)格整體跌勢不改，3月19日發(fā)改委發(fā)布全國生豬出場價(jià)格與主要批發(fā)市場玉米價(jià)格，3月4日生豬出廠價(jià)15.81元/公斤，周比下跌1.31%，豬糧比價(jià)6.59，周比下跌1.35%。目前豬價(jià)下跌區(qū)域主要集中在東北、華北等地，南方大部分省份豬價(jià)相對堅(jiān)挺，南北價(jià)差繼續(xù)擴(kuò)大。伴隨著飼料及人工等成本上升，養(yǎng)殖盈利大幅縮減，越來越多的中小養(yǎng)殖戶將面臨虧損局面，壓欄惜售將有所減少，而屠宰廠家仍將繼續(xù)壓價(jià)，短期內(nèi)豬價(jià)仍將維持弱勢。
三、國際市場消息
1、本周美玉米出口數(shù)據(jù)好于預(yù)期
據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的最新周度出口銷售報(bào)告顯示，截止到3月15日的一周里，美國玉米出口銷售數(shù)量為86.21萬噸，本年度交貨，而下個(gè)年度交貨的銷售量為5.5萬噸，總計(jì)為91.71萬噸， 這一數(shù)據(jù)高于市場預(yù)期的65-85萬噸。 截止到3月15日，玉米出口銷售總量已達(dá)全年出口預(yù)測總量的76.4%，相比之下，五年平均進(jìn)度為71.2%。本年度剩余時(shí)間內(nèi)平均每周的出口銷售數(shù)量需要達(dá)到41.9萬噸，就能實(shí)現(xiàn)美國農(nóng)業(yè)部的預(yù)測。
2、中國進(jìn)口美玉米傳言提振 COBT玉米多頭興趣
根據(jù)CFTC 報(bào)告，截止到3月20日，在CBOT玉米期貨和期權(quán)上，總持倉1,324,553手，增加2214手。商品基金持有311,712手凈多單，比一周前增加24,285手。其中多單數(shù)量391,254手，比一周前增加了9,242手，空單數(shù)量79,542手，比一周減少了15,043手。中國玉米價(jià)格不斷走強(qiáng)，市場傳言中國將進(jìn)口美國玉米提振CBOT玉米市場走勢，凈多頭不斷增加。CBOT玉米在600美分上方盤整數(shù)月，近期波幅收窄，短期或面臨方向性選擇。后市需關(guān)注美玉米出口、全球供應(yīng)形勢及美元走勢對盤面的指引。
三、多頭主力有所松動(dòng) 連玉米高位調(diào)整
從目前的現(xiàn)貨市場來看，春節(jié)后玉米價(jià)格不斷攀升，基本回到去年11月初的水平。近期東北地區(qū)玉米價(jià)格漲勢放緩，華北黃淮地區(qū)依然處于補(bǔ)漲階段。但遠(yuǎn)期市場面臨著大幅增加種植面積、國家拍賣、進(jìn)口、替代、下游利潤制約的利空因素，同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜。
本周，連玉米減倉下行。從連玉米前25名凈持倉來看，多頭共減倉25219手至20.4萬手，空頭增加8549手至25219手。可見部分多頭高位獲利離場，但整體力量依然頑強(qiáng)，多空雙方陷入僵持狀態(tài)。
從連玉米1209合約周線來看，均線系統(tǒng)依然多頭排列，多頭格局尚未逆轉(zhuǎn)，但下方KDJ指標(biāo)有形成死叉的跡象，MACD紅柱縮小，短期或在2500下方調(diào)整腳步，后市關(guān)注2400-2430一線支撐力度。
中期青島提醒關(guān)注：1、產(chǎn)區(qū)余糧銷售進(jìn)度、國儲庫入市情況 2、南方養(yǎng)殖利潤及飼料銷售狀況 3、深加工企業(yè)開工情況 4、內(nèi)貿(mào)船運(yùn)費(fèi)價(jià)格 5、進(jìn)口玉米及DDGS相關(guān)情況 6、國際經(jīng)濟(jì)和原油走勢 7、畜禽疫情及養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)情況 8、南美地區(qū)天氣及作物生長情況。
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