| 在剛剛IPO了一個(gè)多月，新華保險(xiǎn)就舉起了次級(jí)債的融資大旗，用以彌補(bǔ)上市籌措資金不足的窘境。上周，新華人壽宣布在2012年將發(fā)行總額不超過(guò)100億元的次級(jí)定期債務(wù)，以提升青島期貨公司償付能力充足率，期限為5年以上。此外，公司還擬發(fā)行總額不超過(guò)人民幣50億元的債務(wù)融資工具，以提升公司償付能力充足率，期限在10年以上。
新華保險(xiǎn)（601336）今年“很差錢”：IPO不夠 次級(jí)債來(lái)湊
償付能力不足一直是新華保險(xiǎn)硬傷。根據(jù)新華保險(xiǎn)上市招股說(shuō)明書(shū)的數(shù)據(jù)顯示，2008年、2009年和2010年，新華保險(xiǎn)償付能力未能達(dá)到中國(guó)保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司不低于100%的最低償付能力充足率的要求。
即使 青島期貨開(kāi)戶股東增資140億元后，截至2011年9月30日，新華保險(xiǎn)未經(jīng)審計(jì)的償付能力充足率為86.58%，依然未能達(dá)到最低監(jiān)管要求。新華人壽在去年12月15日上市時(shí)，原本計(jì)劃在A股上市融資50億元，但最后實(shí)際募集資金大幅縮水28%，僅募集36.86億元，募集資金凈額35.94億元。
H股方面，新華保險(xiǎn)凈募集資金約為96.9億港元。但其當(dāng)時(shí)公告顯示，首發(fā)上市H股認(rèn)購(gòu)的香港公開(kāi)發(fā)售部分并未獲得足額認(rèn)購(gòu)，認(rèn)購(gòu)股份相當(dāng)于公開(kāi)發(fā)售的56%。此次100億次級(jí)債若全部獲準(zhǔn)發(fā)行， 青島期貨公司累計(jì)發(fā)行次級(jí)債余額將達(dá)到150億元，接近于凈資產(chǎn)50%的監(jiān)管上限。上市不到2個(gè)月即大規(guī)模發(fā)行次級(jí)債，顯示出了新華保險(xiǎn)對(duì)資金的極度渴求。
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