管理8300億美元資產(chǎn)的挪威主權(quán)財富基金最早可能明年就會開始撤資。面對油價大跌的沖擊，這只規(guī)模名列全球前茅的主權(quán)財富基金資金來源告急，越來越有可能改變過去二十年擴大規(guī)模的走向，它正是石油美元開始枯竭的最新佐證。
做出上述挪威主權(quán)財富基金行動預(yù)測的彭博新聞社報道指出，近幾年挪威政府一直利用不斷增長的石油出口收入填補財政赤字，同時擴大本國主權(quán)財富基金的規(guī)模。去年國際油價暴跌近50%，挪威政府的石油相關(guān)稅收劇減42%，明年的政府預(yù)算可能出現(xiàn)入不敷出。
這不是石油出口國的主權(quán)基金第一次傳出撤資的消息。上月末華爾街見聞文章提到，管理著數(shù)千億石油美元的沙特阿拉伯主權(quán)基金開始從市場中撤資變現(xiàn)，一些基金經(jīng)理透露，上月沙特進行了今年第二輪贖回。基金經(jīng)理估計，過去六個月里，沙特阿拉伯貨幣管理局從市場撤資500-700億美元。
挪威十大銀行之一挪威銀行(DNB ASA)的高級經(jīng)濟學(xué)家Kyrre Aamdal認(rèn)為，今后如果油價緩慢回升，挪威會走到靠石油收入平衡財政收支的轉(zhuǎn)折點，動用國家主權(quán)財富基金的回報標(biāo)志著，出現(xiàn)這一轉(zhuǎn)折點不再是多年以后才發(fā)生的事。
挪威主權(quán)財富基金資產(chǎn)策略的首席投資官Oeyvind Schanke上月接受采訪時否認(rèn)將被迫拋售資產(chǎn)，但上述彭博報道指出，該基金吸納的資金已經(jīng)開始減少，今年上半年流入資金僅170億挪威克朗，而過去十年平均每季度流入600億克朗。今年2月，挪威央行行長Oeystein Olsen表示，若油價徘徊在每桶60美元，挪威主權(quán)財富基金的資金凈流入“可能會畫上休止符”。
上述彭博報道提到，今年5月，挪威政府預(yù)計，石油以外預(yù)算赤字會增至創(chuàng)紀(jì)錄的1809億挪威克朗，而今年石油收入會降至2516億挪威克朗，較本月挪威政府的預(yù)期收入高近30%。5月的這些預(yù)期都是基于到今年年底國際油價約為每桶69美元所預(yù)測，而5月以來國際原油均價僅有每桶56美元。
今年8月，華爾街見聞也提到過挪威主權(quán)財富基金的困境：隨著國際油價持續(xù)下滑，挪威政府收入銳減，該基金的資金來源開始枯竭。今年第一季度資金注入僅為50億克朗，第二季度為120億克朗。
油價不但直接導(dǎo)致挪威政府收入減少，也影響了挪威經(jīng)濟。過去12個月挪威克朗對美元匯率累計下跌13%，挪威克朗在全球主要貨幣之中表現(xiàn)僅強于巴西雷亞爾。今年第二季度，挪威全國GDP增長收縮0.1%。因為油企裁員2萬多人，國內(nèi)失業(yè)率徘徊在2006年以來的高位。上月挪威央行出乎市場意料將利率降至歷史新低0.75%，并表示還可能一年內(nèi)再降息。
石油美元是指，上世紀(jì)70年代中期油價大幅提高后石油出口國獲得的石油收入盈余，即增加的石油收入扣除用于發(fā)展本國經(jīng)濟和國內(nèi)其他支出后的盈余。由于石油在國際市場以美元計價和結(jié)算，也有人把產(chǎn)油國的全部石油收入統(tǒng)稱為石油美元。
自去年油價大跌以來，石油出口國不得不從市場抽離流動性，以滿足本國財政或者債務(wù)的需求。法國巴黎銀行去年研究顯示，石油美元18年來首次由正轉(zhuǎn)負，這意味著能源輸出國正從全球市場撤走石油美元。 |
